Lección 2 de 6 8 min Desmonta una idea gratis
Tu exposición real por región y por sector
Casi nadie acierta su propio porcentaje en Estados Unidos. Suele ser bastante más de lo que cree.
Elegiste dos fondos. ¿Elegiste también tu porcentaje en Estados Unidos y en tecnología?
72,5 %
Del MSCI World, en Estados Unidos
30,3 %
Del MSCI World, en tecnología
Y es el sector, no una empresa.
Fichas oficiales de MSCI, S&P Dow Jones y FTSE Russell · 2026-06-30
Ninguno de los dos números lo decidiste tú. Salen de la ponderación por capitalización: un índice global pesa cada empresa por lo que vale en bolsa, así que la geografía y los sectores son una consecuencia.
Antes de seguir
Descubres que tienes casi un 60 % en Estados Unidos sin haberlo decidido. ¿Qué haces?
Los sectores, que casi nadie mira
Por el mismo mecanismo: si las empresas más grandes del mundo están en el mismo sector, tu índice global es en buena parte una apuesta sectorial que no elegiste.
El resto se reparte entre consumo básico, energía, materiales, utilities e inmobiliario.
Fichas oficiales de MSCI, S&P Dow Jones y FTSE Russell · 2026-06-30
Fíjate en lo que eso implica: la parte de tu cartera que está en tecnología no la puso ningún gestor ni la elegiste tú al contratar. La pusieron los precios. Si mañana las mayores tecnológicas duplican su valor y el resto se queda igual, tu porcentaje sectorial sube sin que hayas dado ninguna orden, y tu fondo seguirá haciendo exactamente lo que prometía hacer. No hay nada que arreglar ahí, pero sí algo que saber: la composición de un índice es una foto, no un contrato.
¿Y cuánto me puedo fiar de estos porcentajes?
Depende del índice, y por eso cada uno lleva declarada su procedencia: factsheet si está leído de la ficha oficial en una fecha concreta, derived si está calculado a partir de otros índices verificados, y estimate si es un orden de magnitud sin verificar. Si tu cartera contiene alguno del tercer tipo, la herramienta te lo dice en naranja en vez de callarse.
¿Y qué pasa con lo que no está catalogado?
Se declara. Hay un porcentaje de valor no cubierto: la parte de tu cartera cuyo índice no aparece en el registro. Los porcentajes se calculan sobre lo cubierto, no sobre el total, y ese hueco se enseña. Un reparto que suma exactamente 100 % siempre es sospechoso; el tuyo probablemente no lo suma, y eso es más honesto.
Y esa distinción cambia lo que puedes hacer con el número. Un porcentaje calculado sobre lo cubierto se compara con el de otro mes o con el de otra cartera; uno calculado sobre el total, cuando parte del total no está catalogado, mezcla exposición real con ignorancia y ya no significa nada concreto.
Lo que no te van a contar
«Sector» es más resbaladizo de lo que parece. ¿Amazon es consumo discrecional o tecnología? ¿Tesla es automoción? Los proveedores de índices no coinciden, así que dos herramientas pueden darte repartos distintos y las dos tener razón.
La exposición por país no es exposición a esa economía. Una empresa cotizada en Estados Unidos puede facturar la mitad fuera: el reparto geográfico te dice dónde cotizan, no dónde ganan.
Y lo que casi nunca se mira es la concentración por empresa. En un índice ponderado por capitalización, las diez primeras pueden ser una fracción muy grande del total. Eso es riesgo real y no aparece en ningún reparto por región.
Lo que hay que retener
- Tu geografía y tus sectores son consecuencia de la capitalización, no decisiones tuyas.
- No pasa nada por tenerlo. Pasa por no saberlo.
- Fíjate en la confianza declarada y en el porcentaje no cubierto.
- Dos herramientas pueden dar repartos sectoriales distintos y las dos ser correctas.
Hazlo ahora
En el mapa, cambia entre la vista por región y la vista por sector. Fíjate en el porcentaje que queda fuera del cálculo: es la parte de tu cartera cuyo índice no está catalogado, y decirlo es más honesto que repartirlo a ojo.
Ver mi reparto real