Por qué simular una crisis antes de vivirla

El objetivo de este simulador no es predecir la próxima crisis ni hacer market timing — nadie puede hacerlo de forma fiable. Es preparación conductual: el inversor que ya ha visto, en números fríos, lo que un −50% le hace a su cartera tiene muchas menos papeletas de vender presa del pánico cuando ocurra de verdad. Decidir hoy, con calma, qué harás cuando tu cartera esté en rojo profundo es uno de los seguros más baratos que puede comprar un inversor pasivo.

Si la cifra que ves tras la caída te revuelve el estómago, esa es información útil: tu asignación de activos puede ser más agresiva que tu tolerancia real al riesgo, y es mucho mejor corregirlo ahora que en mitad de un crash.

Qué hicieron realmente los mercados en 2000, 2008 y 2020

Estas cifras son aproximadas y orientativas para renta variable global/estadounidense — los números exactos dependen del índice, la divisa y de si cuentas dividendos:

• DotCom (2000): una caída de aproximadamente la mitad del valor del mercado, desarrollada durante unos dos o tres años. Volver al máximo anterior llevó varios años más — una de las recuperaciones más largas registradas.
• Lehman (2008): una caída de máximo a mínimo de más de la mitad en alrededor de año y medio. La recuperación llevó del orden de cuatro a seis años, más rápida para quien siguió comprando durante la bajada.
• COVID-19 (2020): alrededor de un tercio del valor del mercado perdido en unas semanas — y recuperado en cuestión de meses, la ida y vuelta más rápida de la historia moderna.

El patrón que hay detrás de las tres, aproximadamente: cuanto más profunda y lenta la caída, más larga la recuperación — pero los índices amplios y diversificados siempre han acabado recuperándose, mientras que muchas empresas individuales nunca lo hicieron.

¿Debería vender si la bolsa cae un 40%?

La evidencia de la inversión pasiva dice que no: vender tras un crash convierte una pérdida temporal sobre el papel en una pérdida real y permanente, e históricamente los mejores días de bolsa tienden a concentrarse justo después de los peores — perdérselos destroza la rentabilidad a largo plazo. El plan aburrido y respaldado por la evidencia es mantener las posiciones, seguir con las aportaciones mensuales y rebalancear hacia tu asignación objetivo. Esto es divulgación sobre cómo se han comportado históricamente los índices amplios, no asesoramiento financiero ni una recomendación personalizada.

¿Tiene sentido seguir aportando durante una caída?

Matemáticamente, sí — y el simulador de arriba lo demuestra. Las aportaciones hechas durante un drawdown compran a precios deprimidos, así que cada euro invertido entonces compra más participaciones. Justo por eso la recuperación "con aportaciones" es meses o años más corta que la de "sin aportaciones". Lo difícil no son las matemáticas sino la conducta: automatizar la aportación mensual es la forma más sencilla de asegurarte de que la haces cuando los titulares dan miedo.

¿Cuánto tarda la bolsa en recuperarse de un crash?

No hay una respuesta fija: históricamente ha oscilado entre unos meses (2020) y varios años (2000, 2008), y esas cifras son aproximadas y dependen del índice. Lo que sí controlas son las variables de este simulador — tu ritmo de aportación y tu asignación. Una cartera que sigues alimentando se recupera a tu ritmo, no solo al del mercado.