Vender para rebalancear: la factura exacta

Tienes la cartera desviada. ¿Cuál de las cuatro salidas te sale más barata?

Las cuatro vías, por orden de coste

No hacer nada todavía

Si estás fuera de banda por poco y sigues aportando, quizá vuelvas dentro solo. Coste cero, y es la que nadie calcula.
Con aportaciones

Compras lo que falta con dinero nuevo y no vendes nada. Coste fiscal cero; el coste es que tarda lo que tarde tu nómina. Es lo que esta app calcula primero.
Con traspasos

Mueves de lo que sobra a lo que falta, fondo a fondo, por el artículo 94. Coste fiscal cero; el coste son los días fuera de mercado.

Solo funciona si las dos patas son fondos. Un solo ETF en el par y esta vía desaparece, aunque el otro lado sea traspasable.
Vendiendo

Realizas la ganancia y pagas lo que salga de aplicar FIFO y la escala. Es la única vía cuando hay ETFs o acciones de por medio.

Antes de seguir

¿Por qué «¿traspaso o vendo?» no tiene una respuesta general que sirva para todos?

¿Cuánto tardarías en corregirlo sin vender nada?

Es la comparación honesta, y casi nadie la hace: no es «arreglarlo hoy» contra «no arreglarlo», sino arreglarlo hoy pagando X contra arreglarlo en N meses pagando cero.

Lo que aportas cada mes 400 €

Meses para cubrir una desviación de 3.000 €

8 meses

Suponiendo que dirijas toda la aportación a lo que falta y que los pesos no se muevan más por el camino. El panel de la app hace esta misma cuenta con tu desviación real.

Si la respuesta son tres meses, esperar suele ganar a cualquier cálculo fiscal. Si son cuatro años, esperar es una excusa y toca decidir de verdad.

Lo que no te van a contar

El impuesto no es el único coste de vender. Comisiones, horquilla, cambio de divisa y días fuera de mercado suman; en carteras pequeñas pueden superar al fiscal.

Y el impuesto que pagas hoy no está «perdido»: lo habrías pagado igual el día que vendieras de verdad. Lo que pierdes es el rendimiento de ese dinero durante los años intermedios — real, pero menos de lo que dice la intuición, y la razón de que con plusvalías pequeñas vender no sea ningún drama.

Ninguna de estas cifras es asesoramiento fiscal. Son estimaciones sobre la normativa vigente, con los artículos citados para que puedas comprobarlas. Si el importe es grande, esto te sirve para llegar informado a una asesoría, no para sustituirla.

Ya está

Con el curso hecho tienes la factura exacta de tu próximo movimiento calculada sobre tus operaciones, la fecha desde la que puedes recomprar sin bloquear una pérdida, y un criterio para elegir vía en vez de adivinar.

Y sobre todo sabes que en España existe una figura —el traspaso— que hace que casi ningún error de cartera sea irreversible. Eso es lo que ninguna herramienta internacional te va a decir.

Lo que hay que retener

Orden de coste: esperar, aportaciones, traspasos, y solo al final vender.
La respuesta depende de tu FIFO, de lo ya realizado este año y de si las dos patas son fondos.
«Esperar N meses» es una opción real y hay que compararla.
El impuesto no desaparece por diferirlo; lo que ganas es el rendimiento del intervalo.